hiroのFXデータベース 
※記事内に広告を含む場合があります
- 政策金利って何の金利？ローンや預金の金利のこと？
- 誰が、どうやって決めているの？
- なぜ上げたり下げたりするの？「利上げ」はどんな意味？
- 日本とアメリカの政策金利は、それぞれ何％？
政策金利とは、中央銀行が景気と物価を調整するために決める短期の金利のことです。2026年11月時点で、日本は1.25%程度、アメリカは3.75〜4.00%です。
政策金利は、私たちが銀行でそのまま使う金利ではありません。銀行どうしの貸し借りの金利の目標で、そこから預金やローンの金利へ広がっていきます。何の金利か、誰がどう決めるか、なぜ上げ下げするかを、日本銀行・FRBの資料をもとに説明します。
政策金利とは？中央銀行が決める短期の金利
| 国・地域 | 政策金利の名前 | 2026年11月の水準 | 決める機関 |
|---|---|---|---|
| 日本 | 無担保コール翌日物の誘導目標 | 1.25%程度 | 日本銀行（金融政策決定会合） |
| アメリカ | FF金利の誘導目標 | 3.75〜4.00% | FRB（FOMC） |
| ユーロ圏 | 中銀預金金利 | 2.50% | ECB（欧州中央銀行） |
| イギリス | バンクレート | 3.75% | イングランド銀行 |
※各中央銀行の発表とBIS統計をもとにhiro-fx.comが集計（2026年11月3日時点）。最新の値はFRBウォッチ（主要8中銀の政策金利）へ
政策金利の「政策」は、中央銀行が金融政策のために動かす金利という意味です。国によって名前と仕組みは違いますが、どれも「銀行が短期のお金を貸し借りするときの基準」を決めています。
英語では policy rate（policy interest rate）と言います。ニュースの「金利を据え置いた」「利上げした」は、この金利を変えなかった、または上げたという意味です。
政策金利は何の金利？日本は銀行どうしの1日だけの金利
| 金利の種類 | 誰と誰の金利か | 例 |
|---|---|---|
| 政策金利 | 銀行どうし（短期の市場金利の目標） | 無担保コール翌日物の誘導目標 |
| 預金金利 | 銀行と預ける人 | 普通預金、定期預金 |
| 貸出金利 | 銀行と借りる人 | 住宅ローン、企業の借入 |
| 長期金利 | 市場で決まる10年の金利 | 10年国債の利回り |
※hiro-fx.comが作成
日本の政策金利は、銀行どうしが担保なしで1日だけお金を貸し借りする金利（無担保コール翌日物）の目標です。日銀はこの金利が1.25%程度で動くように調節しています。
公定歩合との違いは、政策金利と公定歩合の違いは？で詳しくまとめています。
長期金利は市場の売り買いで決まるもので、政策金利とは決まり方が違います。くわしくは長期金利とは？で説明しています。
政策金利は誰が決める？日銀は年8回の金融政策決定会合
| 日本 | アメリカ | |
|---|---|---|
| 決める機関 | 日本銀行 | FRB（連邦準備制度） |
| 決める場 | 金融政策決定会合 | FOMC（連邦公開市場委員会） |
| 会合の頻度 | 年8回 | 年8回 |
| 決める人 | 政策委員会の9人（総裁・副総裁2人・審議委員6人） | 投票権を持つ12人 |
※日本銀行・FRBの公表資料をもとにhiro-fx.comが作成
日本の政策金利を決めるのは、政府ではなく日本銀行です。政策委員会の9人が会合で議論し、多数決で決めます。2026年10月30日の会合は賛成8・反対1で据え置きでした。
アメリカのFOMCも、声明を発表して誘導目標を決めます。2026年10月28日は3.75〜4.00%で据え置きました。FOMCの仕組みはFOMCとは？にまとめています。
Federal Reserve issues #FOMC statement: https://t.co/D6u2WlUUav
— Federal Reserve (@federalreserve) 2026年10月28日
政策金利はどうやって動かす？オペで市場の金利を誘導する
図: 政策金利が波及する流れ（hiro-fx.comが作成）
日銀は、金利を命令で決めるのではありません。公開市場操作（オペ）で銀行に出回るお金の量を調整し、銀行どうしの金利を目標に近づけます。日銀に預けるお金につく金利（2026年9月24日から1.25%）も、市場の金利を支える道具です。
銀行どうしの金利が変わると、銀行が預金者に払う金利や、住宅ローンなどの貸出金利も遅れて動きます。こうして、家計と企業の「お金の使いやすさ」が変わっていきます。
なぜ政策金利を上げ下げする？目的は物価の安定
| 利上げ（引き上げ） | 利下げ（引き下げ） | |
|---|---|---|
| どんなときに | 物価が上がりすぎ、景気が熱くなっているとき | 物価が上がらず、景気が弱いとき |
| お金の流れ | 借りにくくなり、使うお金が減りやすい | 借りやすくなり、使うお金が増えやすい |
| ねらい | 物価上昇を抑える | 景気を支える |
※日本銀行の解説をもとにhiro-fx.comが作成
政策金利の引き上げとは、この金利の目標を高くすることです。日銀は物価の前年比2%を目標にしていて、2026年9月の決定文でも、この目標の持続的な実現を掲げています。
2026年10月の日銀の見通し（展望レポート）では、2026年度の消費者物価（生鮮食品を除く）は前年比2.5%でした。物価が目標を上回るなかで、日銀は2024年3月から金利を段階的に引き上げています。
【データ】政策金利はどのくらい動く？日銀は2000年以降に15回
図: 主要8中銀の政策金利の変更回数（2000年1月〜2026年11月3日・BIS統計と各中銀の発表をもとにhiro-fx.comが集計）
主要8中銀のなかで、日銀は利上げ9回・利下げ6回で、動かした回数が目立って少ない中央銀行です。アメリカのFRBは利上げ41回・利下げ34回でした。日本は長く金利が0%近くにあり、動かす余地が小さかったためです。
日銀の15回のうち、2024年3月以降の利上げは6回です。金利が動く頻度は、国と時代でかなり変わります。
政策金利が変わると暮らしはどうなる？要点だけ
| 影響するもの | 政策金利が上がると |
|---|---|
| 預金 | 金利が上がりやすい（受け取る利息が増える） |
| 住宅ローン | 変動金利の返済が増えやすい |
| 企業の借入 | 借入コストが増えやすい |
| 為替 | 金利の差を通じて通貨の値段が動く（ただし当日は反対に動くことも多い） |
※hiro-fx.comが作成
預金・住宅ローン・株価・為替への影響は、政策金利が上がるとどうなる？で詳しくまとめています。
住宅ローンの影響は日銀の利上げで住宅ローンはいつから・いくら上がる？、為替との関係は日銀の利上げとドル円の反応で確かめられます。
政策金利のニュースはどこを見る？確認する3つのポイント
相場は、決定そのものより「予想とのズレ」と「次の動きの見通し」に反応します。予想どおりの利上げなら、発表の時点では値動きが小さいことがよくあります。アメリカの金融政策の予想はFRBウォッチで市場の織り込みを確かめられます。
よくある質問
Q1. 政策金利と預金金利は同じ数字ですか？
A. 違います。政策金利は銀行どうしの金利の目標です。預金金利は銀行が預金者に払う金利で、普通預金は政策金利より低いのがふつうです。
Q2. 政策金利はいつ変わるのですか？
A. 会合の結果が出たときに変わります。日本は年8回の金融政策決定会合、アメリカは年8回のFOMCで決まります。日銀会合の時刻は日銀会合の発表時間へ。
Q3. 政策金利は誰でも見られますか？
A. 各中央銀行のサイトで公表されています。8か国分の一覧はFRBウォッチにまとめています。
Q4. 政策金利が高い国の通貨を買うと得ですか？
A. 金利が高いぶん受け取れるスワップは増えますが、為替が大きく下がることがあり、得になるとは言えません。
Q5. 「据え置き」とはどういう意味ですか？
A. 政策金利を変えないという決定です。何もしないわけではなく、今の金利を続けることを決めています。
まとめ：政策金利は中央銀行が決める短期の金利
- 政策金利は、中央銀行が景気と物価を調整するために決める短期の金利
- 日本は無担保コール翌日物の誘導目標で、2026年11月は1.25%程度
- アメリカはFF金利の誘導目標で、2026年11月は3.75〜4.00%
- 日本は日銀の金融政策決定会合、アメリカはFOMCで、どちらも年8回
- 目的は物価の安定。利上げは物価上昇を抑え、利下げは景気を支える
今の水準と次の会合は日銀ウォッチと日銀会合の発表時間で確かめられます。日本のこれまでの推移は日本の政策金利の推移、各国の水準は世界の政策金利一覧で詳しくまとめています。
※この記事の情報は2026年11月10日時点のものです。主な出典：日本銀行「金融市場調節方針の変更について」、FRB「FOMC声明」、BIS政策金利統計。金利の説明であり、特定の金融商品を勧めるものではありません。
