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- 政策金利が上がると、預金や住宅ローンはどうなるの？
- 株価や為替は上がるの？下がるの？
- なぜ金利を上げると物価が下がるの？
- 自分の家計は何を見直せばいいの？
政策金利が上がると、預金金利は上がりやすくなり、変動金利の住宅ローンや借入の負担は増えやすくなります。株価と為替は上がるとも下がるとも言い切れず、過去の結果もまちまちです。
この記事は、銀行に預ける金利・変動金利に直接かかわる「短期の政策金利」の話です。10年国債などの「長期金利」が上がる話は長期金利が上がるとどうなる？で別に説明しています。数字は日本銀行の統計と、hiro-fx.comの主要8中銀の集計をもとにしています。
政策金利が上がるとどうなる？預金・ローン・株・為替の早見表
| 影響するもの | 上がると | 動くまでの時間 |
|---|---|---|
| 普通預金・定期預金 | 金利が上がりやすい（利息が増える） | 数週間〜数か月 |
| 変動金利の住宅ローン | 返済が増えやすい | 半年以上あとが多い |
| 企業の借入 | 借入のコストが増えやすい | 数か月 |
| 株価 | どちらにも動く（下の【データ】参照） | 当日〜 |
| 為替 | 通貨高の材料だが、当日は逆の動きも多い | 当日〜 |
| 物価 | 上昇の勢いが弱まりやすい | 1年以上かかることも |
※日本銀行の解説とhiro-fx.comの集計をもとに作成。「動くまでの時間」は目安
利上げの影響は、預金者と借りる人で逆になります。預金が多い人には追い風、借入が多い人には向かい風になりやすいです。
影響が出るまでの時間にも差があります。短期の市場金利はすぐに動きますが、家計の金利には遅れて届きます。次の節から、1つずつ数字で確かめます。
政策金利が上がると預金金利は？普通預金は0.33%まで上昇
図: 日本銀行「預金種類別店頭表示金利の平均年利率」、政策金利はhiro-fx.comの集計（2024年3月以降の政策金利は誘導目標）
| 時点 | 政策金利 | 普通預金 | 定期預金（1年） |
|---|---|---|---|
| 2024年3月 | 0〜0.1%程度 | 0.002% | 0.005% |
| 2024年8月 | 0.25%程度 | 0.022% | 0.033% |
| 2025年2月 | 0.5%程度 | 0.098% | 0.131% |
| 2026年1月 | 0.75%程度 | 0.184% | 0.260% |
| 2026年7月 | 1.0%程度 | 0.255% | 0.382% |
| 2026年10月 | 1.25%程度 | 0.331% | 0.486% |
※日本銀行の統計（DLDR121N・DLDR43TL61YN）をもとにhiro-fx.comが作成。銀行の店頭表示の平均
日銀の統計では、普通預金の平均金利は2024年3月の0.002%から2026年10月の0.331%まで上がりました。ただ、政策金利が1.25%程度になっても、普通預金の平均はその4分の1ほどにとどまっています。
2026年11月2日には、三菱UFJ銀行・三井住友銀行・みずほ銀行の普通預金金利が0.4%から0.5%に上がりました。自分の場合の利息は、次の早見表で確かめられます。
| 預け入れの額 | 年間の利息（税引前） | 税引後（20.315%） |
|---|---|---|
| 100,000円 | 500円 | 398円 |
| 1,000,000円 | 5,000円 | 3,984円 |
| 5,000,000円 | 25,000円 | 19,921円 |
| 10,000,000円 | 50,000円 | 39,842円 |
※普通預金0.5%（税引前）で1年間預けた場合の計算。税率は20.315%で単利、hiro-fx.comが計算
なぜ政策金利を上げると物価が下がる？お金を借りにくくするため
図: 利上げが物価を抑える流れ（hiro-fx.comが作成）
金利が上がると、住宅ローンや企業の借入のコストが増えます。お金を借りて家を買う人や工場を建てる会社が減ると、世の中に出回るお金も減っていきます。すると「ほしい人が多いから値上げ」という力が弱まり、物価の上昇がゆるやかになります。
ただし、利上げがすぐに物価を下げるわけではありません。効果が出るまでには時間がかかるとされ、上げすぎると景気を冷やしてしまいます。中央銀行が少しずつ動かすのはこのためです。
政策金利が上がると住宅ローンはどうなる？変動金利に遅れて届く
| ローンの種類 | 動き方 | 2026年の例 |
|---|---|---|
| 変動金利 | 短期プライムレート（短プラ）に連動 | 三菱UFJ銀行の短プラは2026年11月2日に2.375%→2.625% |
| 固定金利（フラット35など） | 長期金利に連動 | 2026年11月のフラット35の最低金利は3.81% |
※住宅ローン金利ウォッチのデータと各行の発表をもとにhiro-fx.comが作成
変動金利の住宅ローンは、借りている人の金利が年2回の見直しで動くのが一般的です。返済額がすぐに増えるわけではなく、半年以上あとに響くことが多いです。
企業の借入も同じ方向です。国内銀行の新規の短期貸出金利は、2024年3月の0.590%から2026年8月の1.427%に上がりました（日本銀行の統計）。返済額の早見表は日銀の利上げで住宅ローンはいつから・いくら上がる？にまとめています。
【データ】政策金利が上がると株価と為替は？過去9回と8中銀の結果
| 決定日 | 内容 | 当日 | 5営業日後 | 約1か月後 |
|---|---|---|---|---|
| 2000年8月11日 | 0→0.25% | +0.89% | +1.91% | +0.97% |
| 2006年7月14日 | 0→0.25% | −1.67% | −2.01% | +4.76% |
| 2007年2月21日 | 0.25→0.5% | −0.14% | −1.87% | −2.56% |
| 2024年3月19日 | マイナス金利解除 | +0.66% | +2.57% | −4.18% |
| 2024年7月31日 | →0.25% | +1.49% | −8.92% | +0.32% |
| 2025年1月24日 | 0.25→0.5% | −0.07% | −0.97% | −4.55% |
| 2025年12月19日 | 0.5→0.75% | +1.03% | +3.57% | +9.89% |
| 2026年6月16日 | 0.75→1.0% | +0.13% | +0.68% | −0.82% |
| 2026年9月18日 | 1.0→1.25% | +1.38% | +4.08% | −2.25% |
| 上がった回数（9回中） | 6回 | 5回 | 4回 |
※日経平均（Yahoo Finance）。決定日の前営業日の終値からの変化。2024年3月はマイナス金利の解除
日銀の利上げ9回で日経平均を見ると、当日に上がったのは6回、5営業日後は5回、約1か月後は4回でした。2024年7月31日の利上げは、当日は上がったのに5営業日後は−8.92%です。利上げだけで株価の方向は決まりません。
図: 決定日の当日の対円（日銀は対ドル）の値動きで集計。2000年1月〜2026年11月3日・hiro-fx.comの集計（BIS統計・Yahoo Finance）
為替も教科書どおりにはなりません。「利上げで通貨高」になった割合は8中銀の多くで半分前後で、日銀は22%（9回中2回）です。利上げは事前に予想されていることが多く、発表の時点では相場に織り込まれているためです。
各国の今の政策金利は、世界の政策金利一覧で詳しくまとめています。
長い目で見ると、金利差は為替に影響します。その仕組みは日米金利差とは？で、利上げ当日のドル円は日銀が利上げするとドル円はどうなる？で確かめられます。
政策金利が上がるメリットとデメリットは？
| 立場 | メリット | デメリット |
|---|---|---|
| 預金が多い人 | 受け取る利息が増える | 物価が高いままだと実質では目減りする |
| 借入がある人 | ― | 変動金利の返済が増えやすい |
| 企業 | 金融機関の収益が伸びやすい | 借入コストが増え、投資を控えやすい |
| 国全体 | 物価上昇を抑えられる | 景気を冷やすおそれがある |
※hiro-fx.comが作成
物価が上がりすぎるのを抑えるのが利上げの目的なので、メリットとデメリットは立場で分かれます。自分がどちらの側にいるかで、影響の受け方が変わります。
政策金利が上がるとき、自分は何を確かめる？
次の日銀の決定は日銀会合の発表時間で確かめられます。今の政策金利と長期金利の水準は日銀ウォッチにあります。
よくある質問
Q1. 政策金利が上がると、預金金利はすぐに上がりますか？
A. 少し遅れて上がります。2026年9月18日の利上げのあと、大手3行の普通預金が0.5%になったのは11月2日でした。
Q2. 政策金利が上がると円高になりますか？
A. 長期では金利差が円の支えになりますが、当日は別です。日銀の利上げの当日に円高になったのは、2000年以降の9回中2回でした。
Q3. 利上げは景気に悪いのですか？
A. 借入のコストは増えますが、景気が過熱しているときに行うのがふつうです。ただ、急な利上げは景気を冷やすおそれがあります。
Q4. 固定金利の住宅ローンは影響を受けませんか？
A. 固定金利は長期金利に連動します。政策金利の影響は間接的で、長期金利の動きを見たほうが分かりやすいです。
Q5. 政策金利が下がるとどうなりますか？
A. この記事と反対に、預金金利は下がりやすく、借入の負担は軽くなりやすいです。
まとめ：政策金利が上がると預金は追い風、借入は向かい風
- 政策金利が上がると、預金金利は上がりやすく、変動金利の返済は増えやすい
- 普通預金の平均は2026年10月に0.331%、大手3行は11月2日に0.5%
- 日銀の利上げ9回で、日経平均が当日上がったのは6回で、方向は決まらない
- 「利上げで通貨高」は主要8中銀でも半分前後、日銀は22%（当日）
- 家計は普通預金の比較と変動金利の見直し時期の確認から
金利の予定は日銀会合の発表時間、政策金利の水準は日銀ウォッチで確かめられます。政策金利の仕組みは政策金利とは？、日本のこれまでの利上げは日本の政策金利の推移で詳しくまとめています。
※この記事の情報は2026年11月10日時点のものです。主な出典：日本銀行の時系列統計（預金種類別店頭表示金利・貸出約定平均金利）、Impress Watch（2026年の銀行の普通預金金利の報道）、BIS政策金利統計、Yahoo Finance。過去の結果は将来の値動きを示すものではなく、投資を勧めるものではありません。
