ボリンジャーバンドの使い方｜±2σに95%は本当？ドル円15年で検証

ボリンジャーバンドの使い方の基本は、レートがバンドのどこにいるか（位置）、バンドが広がっているか（幅）、中心線の向きの3つを見ることです。移動平均線の上下に直近の値動きのばらつきから計算した線を引き、その時点のレートが直近に比べて高いか安いかを測ります。

よく「±2σに95.4%、±3σに99.7%収まる」と説明されますが、これは値動きが正規分布に従うと仮定した場合の数字です。この記事では、ドル円の日足15年分と1時間足2年分で実際に数え、教科書どおりにならないことと、そのうえでの使い方を解説します。

ボリンジャーバンドとは？3本（7本）の線の意味と見方

図: ドル円の日足終値と20日ボリンジャーバンド（2026年6月1日〜9月30日）。Yahoo Finance のデータから hiro-fx.com が計算

ボリンジャーバンドは、米国のジョン・ボリンジャー氏が考案したテクニカル指標です。真ん中の線（中心線）が移動平均線で、その上下に「標準偏差（σ・シグマ）」の何倍離れているかを示す線を引きます。

標準偏差は、平均からのばらつきの大きさを表す数字です。直近の値動きが大きいほどσは大きくなり、バンドの幅も広がります。考案者の公式サイトでは、初期設定は20本の移動平均と±2σとされています。

※標準偏差は直近20本の終値から計算（ボリンジャー氏は母集団の標準偏差を使うと説明）。2026年9月30日のドル円日足なら、中心線156.05円・+2σ 159.36円・−2σ 152.73円でした。

見方の基本は「位置・幅・向き」

位置はレートがバンドのどこにいるか、幅はバンドが広がっているか縮んでいるか、向きは中心線が上向きか下向きかです。図1では、①7月中旬にバンドが細く縮み、②7月末の急落で一気に広がり、③9月上旬には−2σの外で引ける日が続きました。

考案者は、バンドは「高い・安いを相対的に決める物差し」で、バンドに触れただけでは売買のサインではないと説明しています。まずは「その時点のレートが、直近の動きに比べて高いのか安いのか」を知る道具だと考えると、使い方を間違えにくくなります。

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【データ】「±2σに95.4%、±3σに99.7%」は本当？ドル円で数えた

図: ドル円の終値が20本ボリンジャーバンドの±1σ・±2σ・±3σの外にあった割合（日足2011年1月〜2026年9月30日・1時間足2024年10月〜2026年10月2日）。hiro-fx.com 計算

ドル円の日足で数えると、終値が±2σの外にあった日は4,079日のうち468日（11.5%）でした。±2σの内側に収まったのは88.5%で、教科書の95.4%より少なく、外に出る割合は正規分布の前提（4.55%）の約2.5倍です。

±3σの外で引けた日も31日（0.76%）あり、前提の0.27%の約2.8倍でした。1時間足でも、±2σの外が12.8%、±3σの外が1.11%と、ほぼ同じ傾向です。

考案者の公式サイトにも、初期設定のバンドの内側に入るのは95%ではなく「90%くらい」だと書かれています。ドル円の日足の88.5%は、その説明に近い数字です。

なぜ教科書どおりにならないのか

理由は大きく3つあります。1つ目は、為替の値動きは正規分布ではなく、指標発表や介入などで大きく動く日が想定より多いことです。

2つ目は、直近20本という少ない数で平均と標準偏差を計算していることです。3つ目は、トレンドが出ると最新の終値が20本の平均からどんどん離れ、バンドの外で引けやすくなることです。

年によっても割合は変わる

※ドル円日足終値・20日ボリンジャーバンド。2011年は1月28日から、2026年は9月30日まで。全16年で最も低いのは2011年の8.3%、最も高いのは2012・2021年の14.6%。Yahoo Finance のデータから hiro-fx.com が計算

±2σの外で引けた割合は、年ごとに8.3%〜14.6%の間で動いていて、どの年も4.55%を大きく上回っています。2026年は9月30日までで12.8%で、±3σの外で引けた日も4日ありました。

元のタイトルの「的中率99.73%」について

この記事は以前「的中率99.73％？」というタイトルでしたが、99.73%は正規分布で±3σの内側に入る割合で、売買の的中率ではありません。実際のドル円では±3σの内側に収まった日は99.24%で、外で引けた31日のなかには、その後も続けて−2σの外で引けた例（2026年9月3日〜9日など）があります。

バンドウォークとは？ドル円では何日続いた？

図: ドル円日足でバンドウォーク（終値が±1σより外で続き、その間に±2σの外で引けた日を含むもの）が続いた日数（2011年1月〜2026年9月30日・183回）。hiro-fx.com 計算

バンドウォークは、レートが+2σや+1σに沿うように上がり続ける（または−2σ・−1σに沿って下がり続ける）状態です。強いトレンドが出たときに起き、バンドに触れても戻らずに進み続けるのが特徴です。

ドル円の日足で数えると、こうしたバンドウォークは15年で183回あり、続いた日数の中央値は7日でした。10日以上続いた回も54回あり、最長は2014年8月19日から9月30日までの31日（上昇）です。下落では2024年7月11日から8月12日までの23日が最長でした。

1時間足（2024年10月〜2026年10月2日）でも中央値は7本で、10本以上続いた回が201回ありました。「+2σに触れたから、すぐ戻るはず」と考えて逆に入ると、バンドウォークに巻き込まれやすいことが分かります。

バンドウォークの終わりのサインは？

一般的には、①終値が±1σの内側に戻る、②中心線を反対側に越える、③広がっていたバンドが縮み始める、の順に「勢いが弱まった」と見ます。どれも終わったあとに分かるサインなので、天井や底をぴったり当てるものではありません。

データでは、+2σの上で引けた日から5日以内に中心線の下で引けたのは16%、10日以内でも35%でした。2σの外で引けても、すぐに中心線まで戻るとは限りません。

スクイーズとエクスパンション：バンドの幅で相場の勢いを見る

図: ドル円日足のボリンジャーバンドの幅（2026年6月1日〜9月30日）。hiro-fx.com 計算

バンドの幅が細く縮んだ状態をスクイーズ（収束）、大きく広がる状態をエクスパンション（拡大）と呼びます。スクイーズは値動きが小さい時期で、その後に大きく動き出す前ぶれとして注目されます。

2026年のドル円では、7月20日にバンド幅が0.92%まで縮みました。その後7月下旬に一度上がってから7月30日〜31日に急落し、バンド幅は8月12日に6.18%まで広がりました（エクスパンション）。9月上旬の下げでも再び広がり、9月14日には6.40%になっています。

ただし、スクイーズは「動き出しそう」という合図で、上と下のどちらに動くかまでは教えてくれません。このときも、先に上へ動いてから下へ大きく動きました。方向は、抜けた向きを見てから判断するのが基本です。

ボリンジャーバンドの使い方：順張りと逆張りをデータで比べる

図: ドル円日足で±2σの外で引けた日の5営業日後に、同じ向きに進んでいた割合（2011年1月〜2026年9月30日）。hiro-fx.com 計算

考案者は、バンドの外で引けるのはまず「続き」のサインで、反転のサインではないと説明しています。ドル円の日足で確かめると、+2σの上で引けた日のうち5日後も高かったのは49.8%で、すべての日の54.5%とほとんど変わりませんでした。

−2σの下で引けた日は、5日後も安かったのが32.5%にとどまり、反対に戻った回のほうが多くなりました。ただし2011年以降のドル円は大きく上がった時期で、下げのあとに戻りやすかった面があります。1時間足では、+2σの上で引けた5時間後も高かったのが56.6%（すべての時間は52.8%）と、わずかに続く向きでした。

つまり、±2σに触れたことだけで「売り」「買い」を決められるほどの差はありませんでした。使うときは、中心線の向き（トレンド）や、ほかの根拠と組み合わせて判断するのが前提になります。

順張りで使う考え方

中心線が上向きで、スクイーズのあとバンドが広がりながら+2σに沿って上がり始めたら、上昇の流れに乗る考え方です。決済の目安は、終値が+1σの内側に戻ったときや、中心線を割ったときに置く方法がよく使われます。

逆張りで使う考え方

中心線がほぼ横ばいで、バンド幅も広がっていない「レンジ相場」のときに、±2σ付近で反対向きに入る考え方です。バンドが広がり始めたら前提が崩れたと考え、早めに損切りします。バンドウォーク中の逆張りは、データのとおり不利になりやすい場面です。

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ボリンジャーバンドを使うときの注意点

図: ボリンジャーバンドを使う前のチェックリスト（hiro-fx.com作成）

ボリンジャーバンドは過去20本の値動きから計算するので、指標発表や為替介入のような急な動きには遅れて広がります。2026年9月3日〜9日のドル円のように、−2σや−3σの外で引ける日が何日も続くこともあります。

考案者の公式サイトでは、期間を長くするならσの倍率を上げ（50本なら2.1σ）、短くするなら下げる（10本なら1.9σ）と説明しています。設定を変えるときは、バンドの外に出る割合が変わることも意識しておきましょう。

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よくある質問

Q. ボリンジャーバンドの設定は何がおすすめですか？

A. 考案者が初期設定としているのは20本の移動平均と±2σです。多くのチャートツールも同じ初期設定で、±1σ・±3σを足して表示する人も多いです。まずは初期設定で、どのくらい外に出るかを見慣れるのがよいでしょう。

Q. 5分足や1分足でも使えますか？

A. 使えます。考案者も5分足から週足まで使えるとしています。ドル円の1時間足でも、±2σの外で引けた割合は12.8%と日足に近い数字でした。ただし短い足ほど、指標発表などで一瞬だけ大きく外に出ることが増えます。

Q. ±3σを超えたら、必ず戻ってきますか？

A. 必ずではありません。ドル円の日足では15年で31日、±3σの外で引けました。2026年9月は3日と7日に−3σの外で引け、その間も−2σの外で引ける日が続いています。

Q. バンドウォークのサインツールは使えますか？

A. サインツールは「終値が±2σの外に出た」などの決まった条件で印を出す仕組みが多く、条件を満たしたことが分かるだけです。データでは、2σの外に出たあと続く回も戻る回もあるので、サインだけで売買せず、損切りの位置を決めて使うのが前提です。

Q. ボリンジャーバンドと移動平均線の違いは何ですか？

A. ボリンジャーバンドの中心線は移動平均線そのものです。その上下に、直近の値動きの大きさに合わせて広がったり縮んだりする線を加えたのがボリンジャーバンドで、トレンドの向きと勢いを同時に見られます。

まとめ：ボリンジャーバンドは「位置・幅・向き」で見て、95%を当てにしない

• ボリンジャーバンドは移動平均線（中心線）の上下に、標準偏差（σ）の何倍かを足し引きした線を引く指標。初期設定は20本・±2σ
• 「±2σに95.4%」は正規分布の前提の数字。ドル円の日足15年では±2σの外で引けた日が11.5%（約2.5倍）、±3σの外も31日あった
• バンドウォークは15年で183回、中央値7日。10日以上続いた回も54回
• +2σの上で引けた5日後も高かったのは49.8%。±2σへのタッチだけでは順張り・逆張りどちらの根拠にもなりにくい
• スクイーズは動き出しの合図だが、方向は教えてくれない。中心線の向きやほかの根拠と合わせて使う

ボリンジャーバンドは「当たる確率」を教える指標ではなく、その時点の値動きが直近と比べてどれだけ大きいかを測る物差しです。まずは自分の使う時間足で、バンドの外で引けたあとにどう動いたかを答え合わせしてみてください。

※この記事の情報は2026年10月2日時点のものです。出典：John Bollinger「Bollinger Band Rules」（bollingerbands.com）、Yahoo Finance のドル円日足（2011年1月〜2026年9月30日）・1時間足（2024年10月〜2026年10月2日）を hiro-fx.com が計算。日足の終値はNY引けを基準にしており、FX会社のチャートとは数銭ずれることがあります。この記事は過去のデータとテクニカル分析の一般的な考え方の紹介で、投資の助言ではありません。取引の判断はご自身でお願いします。