ドル円と一番連動している資産は何か？18資産×1年分の相関ランキングで検証

「ドル円は米金利を見ていれば良い」「ドル円は株と一緒に動く」。よく聞く話ですが、本当でしょうか。

当サイトのドル円相関ランキングは、ドル円と18の資産の連動の強さを毎日計算しているページです。対象は米国債・株価指数・原油・金・ユーロドル・ビットコインなどです。ここに貯まった1年分・260日のデータで、「ドル円と一番連動している資産は何か」を調べました。2026年9月3日時点の集計です。

用語メモ：この記事の「相関」は、直近20営業日の値動きで計算した「20日相関」です。値は−1〜+1で、+1に近いほど同じ方向、−1に近いほど逆方向に動いたことを示します。0.5を超えると「強い連動」と考えてください。

結論：1年で最も安定して連動したのはユーロドル。「金利差」はほぼ無関係でした

図1: ドル円と18資産の20日相関の強さ（1年平均）。向きを問わず並べた。出典: ドル円相関ランキング（2026年9月3日 8:00集計）

ひとことで言うと：ドル円の連動相手は「ドルそのもの」を映す通貨（ユーロドル・豪ドル・ドル指数）。米金利や株は、この1年ではあまり関係がありませんでした。

図1が答えです。1年間で最も強く連動していたのはユーロドルでした。平均の相関は−0.64の逆相関です。ユーロドルが下がるとドル円が上がる、という関係になります。

しかも260日のうち、相関がプラスになった日は0日でした。向きが一度も変わらなかった資産は、18のうちユーロドルだけです。

一方、通説の「米金利」はどうでしょうか。日米10年金利差の平均は+0.03で、ほぼゼロです。強い連動（0.5超）だった日は年間8%しかありませんでした。日経平均やS&P500も、平均−0.15〜−0.10の弱い逆相関にとどまりました。

検証1：「連動1位」は1年で24回入れ替わった

図2: ドル円の日足（147.08円→160.20円）に、その日の「相関1位」を色で重ねたもの。2025-09-01〜2026-09-01・n=260。出典: ドル円相関ランキング・Yahoo Finance

ひとことで言うと：1位はほぼ「ユーロドルかドル指数」の2択。ただし入れ替わりは頻繁で、数日で交代することも珍しくありません。

図2は実際のドル円チャートです。青はユーロドルが1位だった日、橙はドル指数が1位だった日を示します。青が164日（63%）、橙が72日（28%）で、この2つで9割を占めました。

ただ、1位はよく入れ替わります。交代は1年で24回ありました。同じ資産が1位を続けた日数は、中央値（真ん中の値）で3日です。

最長はユーロドルの69日連続でした。2026年1月下旬から4月末、ドル円が155円台から163円台へ上がっていった局面です。図2の青が長く続いている部分がそれにあたります。

主な資産の1年間の成績

出典: ドル円相関ランキング（2026年9月3日 8:00集計）。期間2025-09-01〜2026-09-01。順位は連動の強さ（向きを問わない平均）順。「強い連動の日」=相関が±0.5を超えた日の割合。n=219〜260日（米国系列はデータ開始が遅い）。18資産すべての数値はデータページで確認できます。

検証2：ユーロドルは「向き」が変わらない。ドル指数は「向き」がよく変わる

図3: ドル円との20日相関の1年推移。橙=ユーロドル、青=ドル指数、緑=日米10年金利差。2025-09-01〜2026-09-01・n=260日。出典: ドル円相関ランキング

ひとことで言うと：同じ「連動が強い」でも、ユーロドルは安心して使える相手、ドル指数はその時々で確認が必要な相手です。

図3は上位資産の相関の推移です。橙のユーロドルは、1年間ずっとゼロ線の下にあります。最も弱かった2026年7月でも−0.31、最も強かった2025年9月上旬は−0.87でした。

青のドル指数は対照的です。2025年9月には+0.94と極端に強い一方、年末から年明けには−0.53までマイナスに落ちています。ドル指数には円も約1割含まれているため、ドル円との関係がぶれやすいのだと考えられます。

緑の金利差はゼロ線をまたいで上下しました。金利差との連動は「あるとき」と「ないとき」がはっきり分かれる、と覚えておくと良さそうです。

注意点：「5日相関」の極端な数字を信じすぎない

図4: 米2年債利回りとドル円の相関を、5日（灰・n=162）・20日（青・n=219）・60日（緑）の3つの期間で描いたもの。2025-09-01〜2026-09-01。出典: ドル円相関ランキング

ひとことで言うと：短い期間の相関は「たまたま」で±1に近づきます。判断は20日以上の相関で。

図4は同じ資産（米2年債利回り）の相関を、計算する日数だけ変えて3本描いたものです。灰色の5日相関は−1.00〜+1.00のほぼ全域を行き来しています。5日分しかないので、たまたま同じ方向に動けば+1、1日反対に動けば一気に崩れるためです。

実際、この記事を書いている時点の米2年債は、5日相関が−1.00です。しかし20日相関は−0.23、60日では−0.01でした。18資産全体でも、5日相関が±0.8を超えた日は20.7%あるのに、20日相関では1.7%しかありません。

ランキングページの「1週間」表示は、「今週たまたま連動した候補」を拾うためのものと割り切るのが安全です。また、相関は「同じ日に同じ方向へ動いたか」を測るだけで、どちらが先に動いたかは示しません。

この統計はドル円相関ランキングで毎日更新されます。18資産それぞれの5日・20日・60日相関と、相関の急変を知らせる自動分析も同じページで確認できます。

※本記事は過去データの集計結果を紹介するもので、投資助言ではありません。相関は期間や計算方法によって値が変わり、将来も同じ関係が続くとは限りません。売買の判断はご自身の責任でお願いします。